章节目录 第九百零九章 利与力(一)(2 / 2)
作品:《重生曼哈顿1978》“甲骨文公司的拉里·艾利森、鲍勃·迈纳和艾德蒙·奥茨,领着十几名软件工程师,基于UNIX Version系统基础上已经完成了数据中心的第一版软件测试。”
“虽然它还存在着检索操作比较繁琐,和可检索数据储存量比较少的缺点。。”
“但它的表现已经超过了目前国内数据储存系统的行业标准,完全可以支撑我们进行下一步的计划!”
“嗯。”
大卫一边翻看着手里的数据资料,一边走到布鲁默身旁坐下,思索片刻后说道。
“下午我联系了贾尔斯,他今天进入达纳斯公司的过程很顺利,以后应该会越来越忙了。。”
“我明白!”布鲁默早就清楚大卫想说什么,接道。
“所以数据中心除了我,你也无法抽出时间管它了,对吧?”
“。。抱歉!”大卫望向他的眼神里,带着歉意。
“哈哈哈~能找到一份喜欢的工作,是我应该感谢你才对啊!”布鲁默表示没关系的摆手笑道。
大卫看到他露出爽朗开心的笑容,心情也变得更好了一些,跟着笑道:“当经济学被称为沉闷时,很多人都选择通过数学理论发现其在现实世界中的应用性和依据。。”
“所以才会有投资分析中的复杂数学工具,被用来估算金融衍生产品的价值。。”
“期权定价,是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。”
“73年,由费希尔·布莱克和脉轮·斯科尔斯合着并发表了一篇具有里程碑意义的论文《期权定价和公司债务》(The Pricing of Options and Corporate Liabilities),在文内描述了一种判断看涨期权价格的方法。”
“你应该知道,看涨期权是一种赋予持有者在未来某个特定日期,以特定价格购买某种金融资产(标的资产)的权利(但不是义务)。”
“同样是73年,芝加哥交易所正式建立期权交易市场,得州仪器公司也很快推出了一款用于计算期权价值的计算器。。”
“有了它们,虽然期权交易的安全性得到了显着改善,风险也被大幅降低了,但不管是布莱克-斯科尔斯提出的期权定价模型,还是芝加哥期权交易所给出的期权定价计算公式,亦或者得州仪器公司推出的期权定价计算器,都无法令所有人满意。。”
“比如在77年,佳莱教授等经济学者利用芝加哥期权交易所上市的股票期权数据,首次对布莱克-斯科尔斯模型进行了检验。”
“他最后得出的结果为,该模型对平值期权的估价令人满意,特别是对剩余有效期限超过两月,且不支付红利者效果尤佳;对于高度增值或减值的期权,模型的估价有较大偏差,会高估减值期权而低估增值期权;.对临近到期日的期权的估价存在较大误差。。”
“以及离散度过高或过低的情况下,会低估低离散度的买入期权,高估高离散度的买方期权。”
“但是从总体而言,布莱克-斯科尔斯模型(简称B-S模型)仍是相当准确的,是具有较强实用价值的定价模型。”
“基于动态套期保值策略的B-S定价模型公式,使期权交易的风险控制成为可能,从而促进了衍生品市场的发展。”
“。。!?”布鲁默此时看向大卫的目光有些发愣。。